Lấy bối cảnh vào năm 1914, thời điểm mà nhà Thanh đã hoàn toàn sụp đổ, bắt đầu cho một thời kỳ đen tối mới: các thế lực quân phiệt tranh nhau nội chiến giành lãnh địa, gây nên biết bao đau khổ cho người dân. Thiếu soái Tào Thiếu Lân (con trai của thiếu tướng Tào Anh) vì vô cớ giết chết ba người dân vô tội của Phổ thành (gồm chủ quán Thiết Ngưu, học sinh Đại Nguyên và giáo viên Bạch Linh) nên bị thủ lĩnh Phổ thành là Dương Khắc Nan bắt nhốt. Thượng tá của Tào gia là Trương Diệc biết chuyện, liền đem quân đến Phổ thành đòi Khắc Nan nhả hắn ra, bằng không quân phiệt sẽ đe dọa cả Phổ thành.

Trong lúc đó, Trương Diệc gặp lại sư đệ Mã Phong, người có võ công cao cường, thấy chuyện bất bình ra tay tương trợ. Họ vốn từng là anh em kết nghĩa, nhưng lại có tư tưởng và chí hướng khác một trời một vực. Kể từ đây, một cuộc huyết chiến giữa cường quyền và chính nghĩa nổ ra dữ dội và thành quả đã đến sau trận hỗn chiến đó: Thiếu Lân bị người dân giết chết (bằng công cụ nông nghiệp), còn Trương Diệc vì tình huynh đệ năm xưa mà đã hi sinh bản thân để giải cứu Mã Phong. Còn thiếu tướng Tào Anh sau khi nghe tin con trai mình đã chết, liền cho quân phiệt tràn vào thành nhưng bị quân chi viện đánh trả thành công. Thiếu tướng Tào Anh tử trận.

Kết phim, người dân ở Phổ thành đã được trở về cuộc sống yên bình như xưa, bản chất của công lý chính nghĩa về sau cũng được tôn trọng nhiều hơn. Phim kết thúc bằng cảnh Mã Phong từ biệt Khắc Nan và mọi người, cưỡi con ngựa Thái Bình và tiếp tục chuyến phiêu lưu mới.